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君子之言,信而有征 – 征信行业介绍专题(上):你所不了解的现代征信

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【字体: 2019-01-17作者:王俊磊 访问量:147

诺亚研究工作坊 核心观点

1. 自古以来,“信”在我国主要是在道德层面上受到推崇,但古代很少有对商业上的“失信”行为进行有效的惩罚措施。

2. 现代征信主要面向的是商业信贷活动中,起源于第一次工业革命,在西方的发展已经超过了100年。

3. 征信的业务主要可以分为四大类,最被广泛认识的为信用报告业务和信用评估业务。

4. 征信的市场模式分为市场征信、公共征信、行业征信和混合征信。每个国家选择的市场模式都有其特殊背景原因。

5. 随着大数据等技术的成熟,可以更完整构建任务画像的各种替代性数据对于征信业务的重要程度正在逐渐上升。

由于近年来中国对于恶意不还款的“老赖”的处罚措施日益加重,中国人对于个人信用的重视程度正在达到前所未有的高度,“征信”二字也早已不再是一个新鲜词。但是大多数普通人,甚至金融从业者,对于征信的概念以及征信业务的理解可能都还是一知半解。

从本篇开始,诺亚研究工作坊就为大家来介绍一下,这个被誉为是21世纪中国最热门、最具投资潜力和投资价值的朝阳产业之一的行业。


中国传统道德观中的“信”

“征信”二字,据说最早的典故出自于春秋时期的《左传》里的一句话:“君子之言,信而有征”,意思是品德高尚的人说的话一定有可以信服的证据作证。我们中国自古以来一直都把诚信作为评判道德品质的重要衡量标准,传统儒家经典的五常之说:“仁、义、礼、智、信”,当中就包含了关于信用的“信”字。另外,儒学最重要的著作 –《论语》中,有38次提到过“信”,出现频次仅次于“仁”和“礼”,比如在《论语·为政》中:“人而无信,不知其可也”;在《论语·述而》中:“子以四教:文,行,忠,信”;在《论语·学而》中“信近于义,言可复也。恭近于礼,远耻辱也”。

但是,中国古代中“信”所代表的意义主要只是停留在道德层面的标准上,在商业层面和法律层面上,“信用”的违反虽然在各朝代也有相关的处罚规定(比如唐代的《唐律疏议》规定消费者可不诚信的商家可以被处以四十鞭刑),但许多时候都由于取证困难或其它原因难以真正执行。而正是由于古代在商业中不守信的商人往往能够获得更多的收益,因此中国自古就习惯用“无商不奸”这样的贬义词来形容商人,更以“士农工商”的顺序来划分社会阶层的高低。


现代征信的起源

我们如今所说的“征信”中的“信”,指的并不是道德层面上的诚信,而是个人或企业在商业活动或者信贷活动中的“信用”情况。事实上,“征信”二字对于中文来说是个舶来词,源自于英文的“Credit Reporting”。因此想要理解“征信”的意思,最好先要对西方的征信业务发展有个大致上的了解。

现代征信诞生于西方的工业革命。由于工业革命带来的技术革新,英美国家生产商品的效率大幅提升,汽车和家电等消费品的供给增多、成本和售价不断降低,为了刺激消费,以零售业为主的商业信贷活动在此期间得到快速发展。信贷难免会发生违约,现代征信便应运而生。最早的现代征信业务起源于第一次工业革命时期的英国;如今征信最发达的美国,其征信业务诞生的时间则是在第二次工业革命时期。

而除了英国和美国,其他主要欧洲国家的征信行业则多是受到1929年美国经济大萧条的影响而诞生,法国是因为当时银行出现了大面积的坏账,德国则是为了在金融危机后更好的防范信贷风险。


“征信”的定义和业务种类

上一段提到,征信的中文二字实际上是翻译自英文的舶来词。在美国,个人征信机构最早被称为零售信用公司“Retail Credit Company”,后来被称为征信局 “Credit Bureau”,可见征信在西方主要是以“信用”(Credit)来解释。

而根据央行颁布《征信业管理条例》中的解释,“征信”在我国的官方解释为“对企业、事业单位等组织的信用信息和个人的信用信息进行采集、整理、保存、加工,并向信息使用者提供的活动”。这反映了征信业务是一项与借贷活动相关的,以企业或个人信用数据为核心的增值性服务行业。

关于征信的业务种类并没有国际统一的分类,中国人民银行征信中心副主任汪路先生在其著作的《征信若干基本问题及其顶层设计》一书中,将征信业务分为以下四大种类:

君子之言,信而有征 – 征信行业介绍专题(上):你所不了解的现代征信

数据来源:《征信若干基本问题及其顶层设计》,诺亚研究工作坊

以上四类业务中,最被广泛认识的当属第一类“基础征信业务”和第三类“信用评估业务”。汪路先生对于“基础征信业务”(也被称之为信用报告业务)的定义为“全面采集企业和个人的负债历史记录,整理、保存、加工后,主要以信用报告形式对外提供服务的活动”;对“信用评估业务”的定义为“基于可获得的信用信息对信息主体的信用状况或债项前进做出概括性判断/预测的征信业务”。为了便于理解,央行征信中心主要提供的是基础征信业务,芝麻信用主要提供的是个人信用评分业务(还有其他增值服务),而三大国际评级机构(比如标准普尔)则主要提供信用评级业务。

随着时代的发展,越来越多的盈利性征信机构正在由单一化业务模式走向多元化业务整合,以达到更强的市场竞争能力。


征信行业的市场模式

由于国情和经济发展存在差异,各个国家征信行业的市场模式不尽相同,简单可以归纳为以下四类:

君子之言,信而有征 – 征信行业介绍专题(上):你所不了解的现代征信

数据来源:公开信息,诺亚研究工作坊

每种征信模式背后反映的其实主要是各国在其征信行业萌芽期的社会环境及经济状况。譬如英美的征信行业诞生于市场经济蓬勃发展的时期,因此征信行业的发展同样遵照市场化的丛林法则;而法国等欧洲国家的征信多数起源于社会经济不稳定的经济大萧条或者二战时期,所以基本都选择以政府为主导的公共征信模式;而日本社会则历来注重家族、团体这样圈子化的纽带关系,所以征信行业同样是遵照行业协会的发展模式。

另外比较有趣的一点,由于欧洲各国极其重视个人隐私的保护,所以采用公共征信模式的欧洲国家(类似法国)大多只有央行才有权利采集个人和企业数据,且个人数据仅局限于负面信贷信息(不过德国的公共征信部门仅被允许采集正面信息)。


征信行业的市场模式

征信的根本目的,是为了解决交易过程中由于信息不对称所导致的信用风险问题。因此个人/企业的数据信息采集是征信行业的基石。目前主流上对于数据的分类主要分为传统数据和替代数据。传统数据指的是包括信用卡、车贷、房贷、消费贷等传统信贷数据;而替代数据指的则是包括电话费、社交信息、网上购物数据信息等传统信贷数据之外的信息。

因为替代数据相比传统数据可以更完整的体现反应个人或企业的真实状况,勾画更精准的客户画像,因此如今许多信用评分或者评级机构都已经将替代数据和大数据技术运用到其业务中,以更准确的判断债务人的未来偿债能力,比如典型的芝麻信用个人评分系统。

近年来,随着金融科技的发展,征信行业越来越多的采用大数据技术来提高业务能力,而且不仅是大数据技术,对于云计算、区块链,甚至人工智能等新技术来说,征信行业都可以为其提供极佳的应用场景,未来存在巨大的合作发展想象空间。

(具体投资咨询请关注微信公众号“诺亚研究工作坊”ID:Noah_Research 或微信扫一扫下方图中二维码关注后留言,谢谢。)

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