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【腾讯网】汪静波:历史是螺旋式上升的,机遇总是大于挑战

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【字体: 2018-10-21来源:腾讯网 作者:佚名 访问量:145

2018年10月19日,第五届山东创新财富管理论坛,暨诺亚青岛十周年老客户答谢会圆满落幕。在活动现场,诺亚财富创始人,董事局主席兼CEO汪静波女士发表演讲。她说,历史的进程是螺旋式上升的,这次哪怕是回到低点,也一定比上次的低点要高很多。


【腾讯网】汪静波:历史是螺旋式上升的,机遇总是大于挑战

诺亚财富创始人,董事局主席兼CEO 汪静波

2018年,是焦灼的一年

但我依然比较乐观

2018年,是焦灼、恐慌的一年,在全球范围来看,伟大的经济体和资本市场是紧密相连的。霍华德·马克斯说过,过度攀升的资本市场会导致疯狂的融资活动,让最后大家都陷入困境。悲观情绪笼罩下,短期正在发生变化的积极因素可能被我们忽略或误读。我觉得要重新发现一些东西,才能够真正往正确的方向走。我们只有坦诚地面对自己,面对公司,面对我们所处的行业,我们的国家才会有艰难的建设性开始。金融市场天然弥漫着实用主义的思想倾向,实用主义方法不是从事物的原则、常识、和体系出发,而是以交易的收获和结果为标准衡量一切。很多投资人没有自己的投资理念,只看到收益,这也是大多数参与者长期投资失败的核心原因。所以,我们不应该完全被短期市场所影响,而要看向长远。

我们每年都在反思自己

都在寻找新的方向

诺亚每年都有钻石年会,今年的钻石年会也即将开始。2015年钻石年会,我们的主题是不要相信无风险、高回报的投资,当心庞氏骗局。我们宁愿损失客户,也不愿意损失客户的钱。2016年我们谈到了伪金融公司正用洪荒之力做创新。但是任何不能持久的事情终将消失。我们要坚持独立思考,独立客观是我们一贯的价值观。2017年我们碰到了风险,我们坚持用发展的眼光看待问题。小善乃大恶,大善似无情,不刚兑不代表不负责,坚持刚兑犹如“嗜血的狂欢”,个体的理性往往带来的是集体的非理性。有些事情不经历痛苦很难深刻理解。今年钻石年会也即将开始,我们的主题是知心相重,静心向远。我们期待陪伴客户一起穿越周期,拥抱未来。

过去15年我们一直坚持4件事

面对未来的不安我们一直向自己提问

诺亚过去15年经历了4次经济周期,碰到过欺诈风险、看错过行业周期,经历过信用违约,但是我们始终相信,每一个错误都让我们进步。我们从来不回避问题,坚持做到100%透明,让大家都知道。这15年,我们坚持了4件事:没有资金池,不给客户杠杆,没有期限错配,也从来不刚兑。但是,我们还应该更加清晰地认识到财富管理行业的现状,比如说客户端缺少投资者教育,有些投资人还认为理财等于存款。

包括我们在内,很多人对未来会感到不安。我也问自己,创业15年我们有为客户创造价值吗?我们的客户获利不错,我们99%的产品是非常好的,但这是因为我们的能力,还是因为整个市场普遍不错?是水面上升了,还是我们真的进步了?我们持续的增长是不是源于泡沫的扩大?我们今天想给客户做全球配置,我们具备了国际化运作能力吗?这是我们焦虑和不安的理由。

但是,我整体是乐观的。我认为财富管理在中国是弱周期的行业,越是市场不好,越要做财富管理。对于我们而言,我们如何聚焦真实的、长期的客户价值创造,我们到底能够给客户带来什么价值,是作为诺亚这样一家财富管理公司最重要的。

历史总是螺旋式上升

并不是那么悲观

我们要做财富管理,必须要思考一些核心问题。

第一,金融的监管。我们要拥抱监管,全世界金融监管都越来越严,我们要合规服务;第二,我们要理解中国下一个新经济增长的动力到底在哪里,不能赚快钱。不要做投机,怕麻烦你就赚不到钱,要学习、要上课、要理解金融,才能慢慢积累财富。

历史的进程是螺旋式上升的,这次哪怕是回到低点,也一定比上次的低点要高很多。我们也要相信华尔街经典的预言,说行情在绝望中诞生、在半信半疑中成长、在充满希望中毁灭。如果今天每个人都绝望,大家也不要那么害怕。

今年,我们的A股都是外资在建仓,境外的战略投资者对上海、北京、深圳等核心地段、核心城市的写字楼都在增持。到2030年,亚洲新兴市场可能有30亿中产阶级,这都是消费动能。中国内需的提升也是蛮大的,2018年,中国的消费市场总量有5.7万亿美元,首次超过美国。一切并不是那么悲观的。

正如投资大师巴菲特所说:我总是在一片恐惧中开始寻找。如果我发现一些看起来很有吸引力的投资目标,我就会开始贪婪地买入。中国是全世界范围内最有机会成长的消费国家,而财富管理和资产管理在中国仍然是朝阳行业。

想象我们穿越回到了2008年

你会怎么做?

之前我和我的团队分享,想象我们是穿越的一代人。如果我们现在穿越回2008年,或2005年,或2000年,那想一下,我们在这个时点应该做怎样的决策?我们的决策品质会不会变得更好?我们会不会因为这样的经历和穿越创建一个更好的公司?

其实我们今天就面对这样的机会。我这两天去了诺亚很多分公司,很多员工都是在诺亚工作十年以上的老员工。他们说,相比2008年,现在简直太好过了,剩者为王,一直在这个行业,坚持下来,就变成王了。

财富管理不是投资

财富管理追求总体最优

投资不等于存款,投资也不等于财富管理,其实财富管理追求的是总体最优,而投资追求的是每一步最优。你要有全球配置、信托、保险……同时你要知道哪些行业你特别懂,你能做出好的投资决策。在做决策之前,你要有自己的投资纪律,这和你的年龄也非常相关。所以我喜欢三个理论:第一,财富管理是生命周期理论,年纪越大越保守,因为我们已经过了财富累积期;第二,相信货币的时间价值,你要做长期投资肯定有惊喜;第三,要相信资产配置,因为资产配置决定你90%以上的收益。

我也很幸运,诺亚和歌斐并肩成长。我们从2012年开始做全球化,我们希望中国客户的全球配置和全球华人投资中国的时候,我们能成为首选机构。我们也逐步积累了综合服务能力,在资产配置策略上也越来越全面。私募股权是我们的核心,但是我们在房地产、公开市场、信贷方面都有不错的表现。

最后我想说,我100%相信时间会纠错,乐观的人会再一次赢得奖赏。在中国这片土地上。我们下定决心,和客户建立三代人的关系,我有这个决心,用时间,和客户成为朋友。


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